ഇന്ത്യൻ സംസ്കാരത്തിലെ ഏറ്റവും ആദരണീയമായ ലോഹങ്ങളിലൊന്നാണ് സ്വർണ്ണം. ഉത്സവങ്ങൾ, വിവാഹം മുതൽ ജന്മദിനം വരെ, ഈ ലോഹം ഉപയോഗിക്കാതെ ഒരു ശുഭ മുഹൂർത്തവും നമുക്ക് കടന്നുപോകുന്നില്ല. ഇന്ത്യൻ ക്ഷേത്രങ്ങൾ പുരാതനമായ സ്വർണ്ണ വിഗ്രഹങ്ങൾക്ക് പേരുകേട്ടതാണ്. സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധി ഘട്ടങ്ങളിൽ ഉപയോഗിക്കാവുന്ന നിക്ഷേപ വസ്തുവായാണ് മിക്ക ഇന്ത്യക്കാരും സ്വർണത്തെ കാണുന്നത്. ഒരു തരി പൊന്ന് വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നവർ ഇന്ന് ആശങ്കയിലാണ്. ആ നിലക്ക് ആണ് സ്വർണവിലയുടെ കുതിപ്പ്.
1.സ്വർണവിലയെ സ്വാധീനിക്കുന്ന ചില ഘടകങ്ങൾ ഇവയാണ് :
1. പണപ്പെരുപ്പം:
നിക്ഷേപകർക്ക് കറൻസിയെക്കാൾ സ്വർണം കൈവശം വെക്കാനാണ് കൂടുതൽ താല്പര്യം. കാരണം എന്താണെന്ന് അറിയാമോ? കറൻസിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ സ്വർണ്ണം ഏതാണ്ട് തുല്യമായ സ്ഥിരതയുള്ള സ്വഭാവം കാണിക്കുന്നു. മികച്ച മൂല്യം നിലനിർത്തുകയും പണപ്പെരുപ്പം തടയാൻ ഉപയോഗിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. അതുകൊണ്ട് തന്നെ നിക്ഷേപകരുടെ ഇഷ്ടപ്പെട്ട ഓപ്ഷനാണ് സ്വർണം. തൽഫലമായി, പണപ്പെരുപ്പം ഉയരുമ്പോൾ സ്വഭാവികമായി സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ഡിമാൻഡ് വർദ്ധിക്കുന്നു, അതുപോലെ തന്നെ തിരിച്ചും സംഭവിക്കുന്നു. ഉപഭോക്താക്കളിൽ നിന്നുള്ള ഉയർന്ന ഡിമാൻഡിന്റെ ഫലമായാണ് സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില ഉയരുന്നത്. അന്താരാഷ്ട്ര പണപ്പെരുപ്പത്തിനും ഇന്ത്യയിൽ സംഭവിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തിനും സ്വർണ വിലയിൽ വലിയ പങ്കുണ്ട്. അതേസയമം തന്നെ വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നത് സ്വർണത്തില്‍ നിക്ഷേപിക്കുന്നവർ കൂടുതല്‍ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ടെന്നാണ്. അതോടൊപ്പം തന്നെ സ്വർണം ആഭരണമായി വാങ്ങിയാല്‍ അത് നിക്ഷേപമായി മാറിയെന്ന് തെറ്റിദ്ധരിക്കരുതെന്നും വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നുണ്ട്.
2. ആഗോള പ്രതിസന്ധി ചരക്ക്:
ആഗോളതലത്തിൽ സ്വർണവിലയിലെ ഏതൊരു ചലനവും ഇന്ത്യയിലെ സ്വർണവിലയെ ബാധിക്കുന്നുണ്ട്. സ്വർണ്ണം ഏറ്റവും കൂടുതൽ ഇറക്കുമതി ചെയ്യുന്ന രാജ്യങ്ങളിലൊന്നാണ് ഇന്ത്യ. ആഗോള വിലയിലെ വ്യത്യാനം മൂലം ഇറക്കുമതി വില മാറുമ്പോൾ, അത് നമ്മുടെ പക്കലിലെ സ്വർണ്ണ വിലയിലും പ്രതിഫലിക്കുന്നു. ആഗോളതലത്തിൽ എന്ത് രാഷ്ട്രീയ – സാമൂഹിക പ്രക്ഷോഭങ്ങൾ ഉണ്ടായാലും അത് കറൻസിയുടെയും മറ്റു സാമ്പത്തിക ഉൽപന്നങ്ങളുടെയും മൂല്യം ഇടിയാൻ കാരണമായേക്കാം എന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർ പൊതുവെ സ്വർണ്ണത്തെ ഒരു സുരക്ഷിത ഓപ്ഷനായി കരുതുന്നു. അതിനാൽ സമാധാനപരമായ സമയങ്ങളെ അപേക്ഷിച്ച് രാഷ്ട്രീയ പ്രശ്നങ്ങൾ നിലനിൽക്കുമ്പോൾ സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ഡിമാൻഡും വിലയും കൂടുന്നു. സർക്കാരിലും വിപണിയിലും ഉള്ള വിശ്വാസം കുറയുമ്പോൾ സ്വർണ്ണം വാങ്ങാനുള്ള താൽപര്യം ഉപഭോക്താക്കളിൽ ഉയരുന്ന പ്രതിഭാസം കാണാം. അതിനാൽ സ്വർണ്ണത്തെ “പ്രതിസന്ധി ചരക്ക്” എന്നും വിളിക്കാറുണ്ട്.
3. സർക്കാരിന്റെ “ഗോൾഡ് റിസേർവ് “:
മിക്ക രാജ്യങ്ങളിലെയും സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ കറൻസിയും സ്വർണവും റിസേർവായി സൂക്ഷിക്കാറുണ്ട്. യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് ഓഫ് യുഎസും റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യയും ഇതിന്റെ രണ്ട് പ്രധാന ഉദാഹരണങ്ങളാണ്. സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ കൂടുതൽ സ്വർണം കൈവശം വെക്കുന്നത്തോടെ സ്വർണത്തിനുള്ള ഡിമാൻഡ് സ്വാഭാവികമായും വർധിക്കുന്നു. അതോടെ സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില ഉയരുകയാണ് ചെയ്യുക. സ്വർണത്തിന്റെ ലഭ്യത കുറയുമ്പോൾ വിപണിയിൽ പണത്തിന്റെ ഒഴുക്ക് വർദ്ധിക്കുന്നതാണ് ഇതിന് പിന്നിലെ കാരണം.
4. ജ്വല്ലറി നൽകുന്ന മാർക്കറ്റ് :
ഇന്ത്യയിൽ സ്വർണം പരക്കെ ഇഷ്ടപ്പെടുന്ന ഒരു ലോഹമാണ്. വിവാഹമോ ജന്മദിനമോ എന്തുമാകട്ടെ, സ്വർണം ഇന്ത്യൻ കുടുംബങ്ങൾക്ക് ഒഴിച്ചുകൂടാൻ ആവാത്ത ഒന്നാണ്. വിവാഹ സീസണിലും ദീപാവലി പോലുള്ള ഉത്സവങ്ങളിലും ഉപഭോക്തൃ ഡിമാൻഡ് വർധിക്കുന്നത് കാണാം, അതിന്റെ ഫലമായി സ്വർണ വില ഉയരുകയും ചെയ്യുന്നു. ഡിമാൻഡ്-സപ്ലൈ പൊരുത്തക്കേട് വില ഉയരുന്നതിലേക്ക് വഴി വെക്കുന്നു. ആഭരണ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമല്ല, ടെലിവിഷൻ, കമ്പ്യൂട്ടർ, ജിപിഎസ് തുടങ്ങിയ ഉപകരണങ്ങളുടെ നിർമ്മാണത്തിനായും ഇലക്ട്രോണിക് കമ്പനികൾ ഈ ലോഹം ചെറിയ അളവിൽ ഉപയോഗിക്കാറുണ്ട്. സ്വർണ്ണത്തിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള ഡിമാൻഡ് നന്നായി വർദ്ധിക്കുകയും ഇന്ത്യയ്ക്ക് വീണ്ടും വലിയ അളവിൽ ഈ മഞ്ഞ ലോഹം ഇറക്കുമതി ചെയ്യേണ്ടിവരുകയും ചെയ്യുന്നു. ഇത് തന്നെ സ്വർണത്തിന് വില കയറാൻ കാരണമാകുന്നു.
5. പലിശ നിരക്കിലെ ട്രെൻഡുകൾ:
പലിശ നിരക്കുകൾ വർധിച്ചതോടെ, പണം സമ്പാദിക്കുന്നതിനായി ഉപഭോക്താക്കൾ സ്വർണം വിൽക്കാൻ കൂടുതൽ താല്പര്യം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നത് കാണാം. ഇത് സ്വർണത്തിന്റെ സപ്ലൈ കൂട്ടുകയും ലോഹത്തിന്റെ വില കുറയുന്നതിലേക്ക് നയിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. നേരെ മറിച്ച്, കുറഞ്ഞ പലിശനിരക്ക് ആണെങ്കിൽ ഉപഭോക്താക്കളുടെ കൈകളിൽ കൂടുതൽ പണമായി വിവർത്തനം ചെയ്യപ്പെടുന്നതോടൊപ്പം സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ഡിമാൻഡ് വർദ്ധിക്കുകയും അതുവഴി ഈ ലോഹത്തിന്റെ വില വർദ്ധിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
6.സ്വർണ നിക്ഷേപ സ്കീമുകൾ / ഗോൾഡ് സേവിങ്സ് സ്കീം :
എല്ലാ ജ്വല്ലറികളിലും തവണകളായി സ്വർണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന വിവിധ പദ്ധതികൾ ഒരുക്കിയിട്ടുണ്ട്. ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിലേക്ക് എല്ലാ മാസവും ഒരു നിശ്ചിത തുക നിക്ഷേപിക്കാൻ കഴിയും. കാലാവധി അവസാനിക്കുമ്പോൾ, അതേ ജ്വല്ലറിയിൽ നിന്നും നിക്ഷേപിച്ച തുകയും ബോണസും (ജ്വല്ലറി സ്കീമിൽ ഉൾപെടുത്തിയിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ) ചേർത്ത് തുല്യമായ വിലയിൽ സ്വർണം വാങ്ങാം.
7.ഗോൾഡ് സോവറിൻ ബോണ്ടുകൾ :
റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ (ആർബിഐ) പ്രകാരം ഡിജിറ്റൽ സ്വർണം വാങ്ങുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ മാർഗമാണ് ഗോൾഡ് സോവറിൻ ബോണ്ടുകൾ. ഇന്ത്യൻ സർക്കാരിന് വേണ്ടി ആർബിഐ ആണ് അവ നമ്മിലേക്ക്‌ എത്തിക്കുന്നത്. ഈ ബോണ്ടുകൾക്ക് പ്രതിവർഷം 2.50% പലിശ എങ്കിലും ഉറപ്പാണ്. ബോണ്ടുകൾക്ക് അഞ്ച് വർഷത്തെ ലോക്ക്-ഇൻ കാലയളവും എട്ട് വർഷത്തെ മൊത്തത്തിലുള്ള കാലാവധിയും ഉണ്ട്.
8.ഗോൾഡ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ :
ഗോൾഡ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ സ്വർണ്ണത്തിലേക്ക് നേരിട്ടോ അല്ലാതെയോ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾ സാധാരണയായി ഖനന കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ, ഫിസിക്കൽ സ്വർണ്ണം, സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പാദന – വിതരണ സിൻഡിക്കേറ്റുകളുടെ ഓഹരികൾ എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപിക്കുകയാണ് ചെയ്യുക.
9.ഗോൾഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ (ഇടിഎഫ്) :
സ്വർണത്തിൽ ഒരു അസറ്റ് ക്ലാസായി നമ്മുടെ പണം നിക്ഷേപിക്കുകയും സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ യൂണിറ്റുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ നമ്മളെ അനുവദിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന രീതിയാണ് ഇടിഎഫുകളുടേത്.
10. ആഭരണങ്ങൾ :
ഇന്ത്യൻ ജനത സ്വർണഭരണങ്ങളോട് പ്രത്യേക മമത സൂക്ഷിക്കുന്നവരാണ്. മതപരമോ സാംസ്കാരികമോ സാമ്പത്തികമോ ആയ കാരണങ്ങൾ കൊണ്ടും മിക്ക വീടുകളിലും സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾ ഒരു പ്രത്യേക ഇടം നേടിയിട്ടുണ്ട്. വിലയേറിയ ലോഹമായതിനാൽ, സുരക്ഷയാണ് നിക്ഷേപകർക്ക് ആഭരണങ്ങൾ കൈവശം വെക്കുന്നതിലുള്ള വെല്ലുവിളിയും ആശങ്കയും. സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങളിൽ മേക്കിംഗ് ചാർജുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ പ്രത്യേകം ചെയ്തെടുത്ത ഡിസൈൻ ആണെങ്കിൽ 25 ശതമാനം വരെ പണിക്കൂലി ഈടാക്കിയേക്കാം. നമ്മൾ ആഭരണങ്ങൾ വിൽക്കാൻ പ്ലാൻ ചെയ്താൽ ഈ മേക്കിംഗ് ചാർജുകൾ നമുക്ക് നഷ്ടമായിട്ടാണ് വരിക, സ്വർണ വില മാത്രമാണ് വിൽക്കുമ്പോൾ നമുക്ക് ലഭിക്കുകയുള്ളു.ഓഹരി വിപണികൾ ഇടിയുമ്പോൾ സ്വർണ്ണ വില ഉയരുകയും ഓഹരി വിപണി പൊടിപൊടിക്കുമ്പോൾ സ്വർണ വില കൂടുകയും ചെയ്യുന്നതാണ് ഇതിലെ അടിസ്ഥാനപരമായ രീതി. സ്വർണ്ണവും ഓഹരികളും തമ്മിൽ വിപരീത ബന്ധമാണ് ഉള്ളത്. കറൻസിക്ക് പകരമായി നിക്ഷേപകർ സ്വർണ്ണത്തെ പരിഗണിക്കുന്നു എന്നതാണ് ഇതിന്റെ കാതൽ. അതിനാൽ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകൾ തകരുമ്പോൾ, സ്വർണ്ണം പോലെയുള്ള ഒരു ഹാർഡ് ആസ്തിയിലേക്ക് നിക്ഷേപകർക്ക് ചായിവ് ഉണ്ട്. വിപണിയിലെ ഈ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനെതിരെ സ്വർണ്ണം ഒരു തികഞ്ഞ സംരക്ഷണമായി കരുതാം.സ്വർണ്ണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിൽ അപകടസാധ്യതകളുണ്ടെന്ന് ഓർക്കുക, ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് എല്ലായ്പ്പോഴും ഒരു സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടാവിനെ സമീപിക്കേണ്ടതാണ്. നിക്ഷേപതീരുമാനങ്ങൾ ഒന്നല്ല പത്ത് തവണ ആലോചിച്ചെടുത്താലും, നോ പ്രോബ്ലം!